Un plan WHOA est un accord de restructuration privé permettant à une entreprise de restructurer ses dettes sans se déclarer en faillite. Si tous les créanciers ne sont pas d'accord, le tribunal peut néanmoins rendre le plan contraignant pour tous : c'est l'homologation.
Base légale
La loi relative à la confirmation des plans de restructuration privés est entrée en vigueur le 1er janvier 2021 et figure aux articles 369 à 387 de la loi sur les faillites. L'accès à ce plan est possible lorsqu'il est raisonnablement probable que l'entreprise ne puisse plus honorer ses dettes. Le débiteur ou un expert en restructuration propose le plan ; les créanciers et les actionnaires sont répartis en catégories et votent par catégorie, le plan étant approuvé à la majorité des deux tiers des membres représentés. L'article 383 énonce les motifs de confirmation et l'article 384 les motifs de refus, notamment l'exigence fondamentale qu'aucun créancier ne soit désavantagé par rapport à une liquidation. L'article 376 prévoit un sursis de quatre mois maximum, renouvelable jusqu'à huit mois.
Comment ça marche en pratique
Il existe une version confidentielle et une version publique ; la version confidentielle est la plus courante, car elle reste à l’abri des regards. L’élément central du dossier est l’évaluation : quel est le rendement de l’entreprise en activité et quel est son rendement en cas de liquidation ? Toute l’argumentation repose sur cette différence. Les contrats à long terme peuvent également être modifiés ou résiliés unilatéralement, à l’exception des contrats de travail.
Là où ça tourne mal
Les entreprises s'y prennent trop tard, une fois leurs liquidités épuisées et sans possibilité de financer un plan. Une autre erreur consiste à adopter une composition de classe indéfendable, qui deviendra l'enjeu principal de l'audience de confirmation. Enfin, on oublie souvent que les contrats de travail ne relèvent pas de la loi WHOA, et que les réductions d'effectifs doivent donc suivre la procédure habituelle.
termes connexes
Ce plan est une alternative à la faillite , se rattache à l' actio pauliana et à la responsabilité des administrateurs.
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