Déterminer la valeur de l'entreprise: comment y parvenir?

Quelle est la valeur de votre entreprise? Si vous souhaitez acquérir, vendre ou simplement savoir comment votre entreprise se porte, il est utile de connaître la réponse à cette question. Après tout, bien que la valeur d'une entreprise ne soit pas la même que le prix final effectivement payé, c'est le point de départ des négociations sur ce prix. Mais comment arrivez-vous à la réponse à cette question? Il existe un certain nombre de méthodes différentes. Les principales méthodes sont décrites ci-dessous.

Déterminer la valeur de l'entreprise: comment y parvenir?

Détermination de la valeur liquidative. La valeur liquidative est la valeur des capitaux propres de la société et peut être calculée en soustrayant la valeur de tous les actifs, tels que les bâtiments, les machines, les stocks et la trésorerie, moins tous les passifs ou dettes. Sur la base de ce calcul, il est possible de déterminer ce qu'une entreprise vaut actuellement. Néanmoins, cette méthode d'évaluation ne donne pas toujours une image complète. Après tout, le bilan en constante évolution est à la base de cette évaluation intrinsèque. En outre, le bilan de la société ne comprend pas toujours tous les actifs, tels que les connaissances, les contrats et la qualité du personnel, ni toujours tous les passifs financiers tels que les contrats de location et de location. Cette méthode n'est donc qu'un instantané qui ne dit rien de plus sur les progrès du passé ni sur la perspective future possible de l'entreprise.

Détermination de la valeur de rentabilité. La valeur de rentabilité est un autre moyen par lequel la valeur de l'entreprise peut être déterminée. Contrairement à la méthode précédente, cette méthode de calcul prend en compte (le niveau de profit dans) l'avenir. Afin de déterminer la valeur de votre entreprise en utilisant cette méthode, vous devez d'abord déterminer le niveau de profit et alors l'exigence de rentabilité. Vous déterminez le niveau de profit sur la base du bénéfice net de l'entreprise, en tenant compte de l'évolution des bénéfices dans le passé et des attentes pour l'avenir. Ensuite, vous divisez le profit par le rendement des capitaux propres requis. Cette exigence de rendement est souvent basée sur l'intérêt sur un investissement à long terme sans risque plus un supplément pour les risques sectoriels et commerciaux. En pratique, cette méthode est la plus couramment utilisée. Néanmoins, cette méthode ne tient pas suffisamment compte de la structure de financement de l'entreprise et de la présence des autres actifs. De plus, avec cette méthode, le risque d'investissement ne peut être séparé du risque de financement.

Méthode des flux de trésorerie actualisés. La meilleure image de la valeur de l'entreprise est obtenue en calculant à l'aide de la méthode suivante, également appelée méthode DFC. Après tout, la méthode DFC est basée sur les flux de trésorerie et regarde leur évolution dans le futur. L'idée sous-jacente est que l'entreprise ne pourra honorer ses obligations que si des fonds suffisants lui parviennent et que les résultats du passé ne sont pas une garantie pour l'avenir. C'est pourquoi les banques attachent également une grande importance à la valorisation d'une entreprise selon cette méthode DFC. Cependant, l'évaluation selon cette méthode est complexe. Afin de se faire une bonne idée des bénéfices que vous pourriez réaliser avec l'entreprise à l'avenir, il est important de cartographier tous les flux de trésorerie futurs. Par la suite, les flux de trésorerie entrants doivent être réglés avec les flux de trésorerie sortants. Enfin, à l'aide du coût moyen pondéré du capital (WACC), le résultat est actualisé et la valeur de l'entreprise suit.

Ci-dessus trois voies ont été discutées afin de déterminer la valeur de l'entreprise. Pour en revenir à la question d’introduction, la réponse n’est donc pas sans ambiguïté. De plus, chaque méthode conduit à un résultat final différent. Lorsqu'une méthode ne regarde qu'un instantané et détermine qu'une entreprise vaut un million, l'autre méthode se tourne principalement vers l'avenir et s'attend à ce que la même entreprise valorise un million et demi. Il semble logique de choisir la méthode avec la valorisation la plus élevée. Cependant, ce n'est pas toujours la meilleure méthode pour votre entreprise et l'évaluation est faite sur mesure dans la plupart des cas. C'est pourquoi il est judicieux de faire appel à un professionnel et d'obtenir des conseils sur votre situation juridique avant d'entamer un processus d'achat ou de vente. Law & MoreLes avocats de sont experts dans le domaine du droit des sociétés et se feront un plaisir de vous fournir des conseils mais aussi toutes sortes d 'autres aides au cours de votre démarche, telles que la rédaction et l' évaluation des contrats, la diligence raisonnable et la participation aux négociations.

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